智通财经APP获悉，国泰君安发布研报称，2024年筹商机行业利润增速握续承压但同比降幅握续缩窄，看好景气度领先回转的信创、车路云及低空经济三大标的。信创方面，跟着所在政府化债按序的落地及产业扶直计谋的强化，政府信创招标正在抑止提速体育游戏app平台，行业景气度握续回升。车路云和低空经济方面，低空经济与车路云同属大交通领域，待计谋预研弥散、中枢本事获取打破、买卖格式跑通、确立资金到位，产业链相干公司有望在该万亿赛说念中获取超预期进展。

国泰君安主要不雅点如下：

基本面角度，景气度握续低迷，利润率企稳。

2024Q1-Q3筹商机行业合座收入增速为5.99%，YOY+1.12pct，同比小幅增长；收入增速中位数为0.26%，YOY-2.75pct，况兼相较于上半年不绝下行，创下自2020年Q3以来的新低，行业景气度仍然低迷消极，尚未出现光显拐点。

2024年行业利润增速握续承压但同比降幅握续缩窄。2024Q1-Q3，筹商机行业合座达成净利润166.45亿元，在昔时五年中处于最低水平，同比下滑26.07%；相较于2024H1，2024Q1-Q3的利润增速有所回升，合座净利率1.94%，同比着落0.84pct，但环比升高0.32pct，利润率同比仍光显下滑，但合座还是站稳在盈亏均衡线以上，展望将来景气度回转后，行业利润将迎来超预期回升。

细分行业看，2024Q1-Q3大批子行业景气度角落下行。

从2024前三季度的收入增速中位数数据来看，自动驾驶车联网子行业的增速最高，达24.96%，且相较Q1有角落普及。工业软件行业景气度握续下行，由Q1的33.59%下滑至12.22%。相较于2024H1，前三季度景气度普及的行业诀别是动力IT、AI及专揽。受政府开支缩减的影响，政务IT、建筑IT、西席IT、卫星遥感行业景气度握续低迷。对比来看合座增速数据，政务IT、集会安全、工业软件、通用科罚软件的收入体量存在光显萎缩，这些行业的收入缩量则主要体当前头部企业当中。

基金握仓角度，超配比例再篡改低，抱团状态收缩。

限制2024Q3，基金重仓确立比例已着落至2.04%，环比-0.13%，超配比例为-1.88%，环比-0.48%，均创2022Q2以来新低；同期筹商机行业握股逼近度着落，确立选拔增加抱团状态收缩，2024Q3筹商机行业的握股数目逼近度CR10、握有基金数逼近度CR10、市值逼近度CR10诀别为55.71%、48.05%、67.80%，环比Q2诀别为-5.72%、-6.85%、-4.10；字据握股比例变化所得出的前十大增仓和建仓基金重仓股数据，机构投资要点增仓自动驾驶和信创板块，减仓IDC算力及遥感卫星。

风险指示：宏不雅经济波动风险，本事迭代不足预期的风险，中好意思博弈加重的风险。

【免责声明】本文仅代表作家本东说念主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中述说、不雅点判断保握中立体育游戏app平台，不合所包含履行的准确性、可靠性或完竣性提供任何昭示或默示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担统统背负。邮箱：news_center@staff.hexun.com